KDJ指標特殊分析方法(kdj指標分析方法及要點)

在之前發布兩篇股票戰法中，都有用到KDJ指標，當時我都是一筆帶過，沒有深入的去講解這個指標，實際上它作為股市經典指標之一，自身也有著很多用法，所以今天我把這一課給大家補上，為了照顧沒有看過之前文章的朋友，所以今天我會重頭開始講，那廢話不多說，現在就開始。

KDJ指標的基本理解

KDJ指標全名為隨機指標，可能很多人聽說過隨機漫步理論，理所當然地認為KDJ這個隨機指標說的就是隨機漫步，甚至以前還有一些炒股軟件上把KDJ叫做隨機漫步指標。但實際上，這是一種誤導，KDJ之所以叫做隨機指標，跟隨機漫步理論沒什么關系，它的得名是來自于其指標公式中，未成熟隨機值RSV的計算。

KDJ指標，來源于KD指標，而KD指標又來源于WR指標，我在之前的文章中提到過，KDJ指標中的未成熟隨機數RSV和WR威廉指標是互補的。下面就是他們的公式，我們可以看出，WR是最高價減去收盤價，再與最高價減去最低價的值相除，得到的是空方力量在多空力量之和中的比例。而RSV則是用收盤價減去最低價，再與最高價減去最低價的值相除，得到的是多方力量在多空力量之和中的比例。那么我們就把他們放在一個指標中，來看下。

WR:(HHV(HIGH,N)-CLOSE)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

RSV:(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

翻譯：WR=（N天最高價中的最高值-收盤價）/（N天最高價中的最高值-N天最低價中的最低值）*100

RSV=（收盤價-N天最低價中的最低值）/（N天最高價中的最高值-N天最低價中的最低值）

其中N的默認參數是9，那么以上翻譯中的N天就是9天。

可以看到，WR和RSV是一對以50這條線為中心的，完全對稱的曲線，任何一個點，這兩個值相加都得100。KD指標在未成熟隨機值RSV的基礎上，借用了移動平均線SMA算法的優勢，加入了平滑因子，對近期的RSV數值，賦予了更高的權重，而KDJ指標又在KD指標加入了J曲線，其公式為3K-2D，用來反映K、D值的乖離程度。

KDJ指標的規則

從上圖中，我們可以看出，K值是對RSV值進行行了加權移動平均的計算，D值又是對K值進行了加權移動平均的計算，RSV的公式可以得出，其取值范圍永遠不可能大于100和小于0，所以K、D的取值范圍也必然會在0-100之前，J的值是3K和2D兩值的算術差，所以它是有可能大于100或小于0的。

KDJ指標屬于超買超賣型指標，從0-100之間，以50中線，劃分多空區域，其中0-20為超賣區，80-100為超買區，不過從實戰經驗來看，以上規則更適用于D曲線，而K曲線一般要達到90和10時才是超買超賣區。

當K曲線，在20附近向上交叉D曲線時，視為買入信號，當K曲線，在80附近向下交叉D曲線時，視為賣出信號。J曲線，如果高于100，股價易反轉下跌，如果低于0，股價易反轉上升。如果指標在50中線附近的波動，則參考價值不大。

KDJ指標的倉位配置

KDJ除了和其他指標組合，其實也是可以單獨使用的，但在使用時，需要配置好相應位置的倉位。

如上圖所示：

1、J曲線在0線以下，向上拐頭時，可以考慮少量建倉，建議10%以內。

2、K曲線在20附近，向上交叉D曲線，可以考慮正式建倉20-40%。

3、K、D、J三條曲線呈現多頭發散，可以考慮追加倉位20-40%。

4、J曲線在100以上，向下拐頭時，可以考慮賣出倉位20-40%。

5、K曲線在80附近，向下交叉D曲線，建議立即清倉。

6、K、D、J三條曲線呈現空頭發散，若還擁有倉位，應立即清倉。

KDJ是中短線指標，使用這樣倉位配置，賣出是買入的兩倍，比較容易鎖定利潤，落袋為安。

KDJ的鈍化

上圖中的KDJ指標，是一個標準樣式，在實戰中，如果一段時間處于單邊行情的話，我們看到的更多的，有可能是KDJ指標在20和80附近反復的交叉，而股價也一路升高或下跌。這稱之為KDJ的鈍化，如下兩圖所示：

KDJ指標最早時是在期貨市場使用的，由于期貨市場，短時波動頻率較高，但整體波動幅度并不是非常大，不容易出現單邊市場，而把KDJ移植到股市中后，其缺陷就顯現出來了，因為股市的短期波動頻率遠沒有期貨市場高，但整體波動幅度較高，這就導致了，KDJ非常容易出現鈍化的現象。

KDJ在高位發生鈍化時，股價連續上漲，如果賣出過早，就浪費一大段的上升行情。反之，KDJ在低位鈍化時，股價跌勢不止，如果過早地抄底，就會承受虧損，一旦沒有及時止損，不僅讓自己損失慘重，還浪費了時間，錯過了其他的股票的機會。

為了解決KDJ鈍化的問題，可以借助其他的方法進行輔助驗證，下面就介紹兩種。

1、周期共振法

當KDJ在某一周期級別出現鈍化時，可以向上提升一個周期級別進行確認，比如日線級別KDJ在高位鈍化時出現死叉，可以用周線級別的KDJ進行確認，如果周線級別也出現死叉，那么就可以確認死叉的可靠性，反之亦然。周期級別以4-5倍為準，一根周K線等于5根日K線，1根日K線等于4根60分鐘K線，1根60分鐘K線等于4根15分鐘K線，比如我們上一篇所說的，使用30分鐘級別做T時，可以調出120分鐘級別進行確認。

如上圖所示，圖中為某只股票在單邊上漲的行情中，KDJ在高位出現鈍化，雖然在上漲的過程中也出現了調整，但直到箭頭所指位置才是真正的下跌開始。而這個死叉點的日期，我們換到周線級別去看，正好也是周線KDJ出現死叉之時。如下圖所示，盡管在上升圖中出現連續3天的跌停板調整，但周線KDJ始終沒有死叉，直到日線KDJ與周線KDJ形成死叉共振，行情才真正轉為跌勢。

2、趨勢線法

上面我們說了，KDJ的鈍化只有在股價形成單邊行情，連續上漲或下跌時，才會出現。既然是單邊行情，也就意味著行情會沿著一條上升或下降趨勢線運行，那么就可以利用股價向上突破或向下跌破趨勢線，來輔助KDJ確認其交叉的有效性。

如上圖所示，我們先觀察KDJ鈍化時，K線的所在位置，然后根據這個位置的具體情況，再考慮如何畫趨勢線，確立好趨勢線后，在觀察K線與趨勢線的關系，再聯系KDJ進行協同判斷，上圖中我畫出的兩個位置均可以作為賣點。

不過如果是在低位鈍化，用這種方法的成功率不高，這是因為下跌趨勢中，如果股價突破趨勢線，不一定代表了行情會反轉，也有可能只是代表了下跌趨勢的結束，但結束后，未必就會上漲后，更大的可能性則是橫盤或緩慢陰跌，這與A股的運行風格有關系，而不是方法本身有問題。

3、KDJ鈍化的思考

其實無論用何種方法輔助判斷KDJ的鈍化，都可能失敗，技術分析沒有也永遠不可能有100%成功率的判斷，那么我認為唯一的解決辦法，就是從開始計劃好，我們要使用KDJ本身就是來做短線操作的，就如上圖所示，假如我們在KDJ第一次死叉時就賣出，不去參與后面有可能出現的鈍化，可以嗎？我認為完全可以，不錯，這可能會損失很大的一段利潤，但我們的計劃中，原本就沒包括后面這一段，我們的計劃已經完成了。

當然，炒股是可以隨機應變的，為了獲取更高的利潤，改變開始的計劃。但隨機應變并不代表一定要變，還是以上圖舉例，當KDJ出現第一個死叉時，我們誰也不知道它后面還不會繼續漲，即便會漲，也未必會鈍化，這些東西一開始時，都是未知的。別忘了，我們在講任何方法時，都是按圖索驥，都是已經走出來的圖形，我們再找出來去說的，這其實是典型的先有答案，再找原因，我大A股4000多支股票，仔細找找，肯定會找出來的。但當實際操作時，可能遠不是那么回事。（有誰見過這么誠實的財經博主？^ ^）

但現在我們已知的是，KDJ死叉了，我們計劃完成了，短線做成功了，此處是符合條件的賣點。如果只根據這些已經發生的事實，去判斷的話，那么我們做出賣出的決定，就一定沒有錯。如果真的說錯的話，那只能是我們沒有未卜先知的能力了，但這沒辦法，除非你有特異功能或者你是未來穿越回來的。所以，想要解決KDJ鈍化的問題，最簡單直接的，就是不參與，該賣出的時候就賣出，別想別的，然后馬上開始去找其他的股票，重新開始另一個短線操作計劃。股市中，不僅要了解貪婪會給我們帶來什么不好的后果，更要想方設法，讓自己不去處于可能會貪婪的境地。說白了，就是別高估自己控制情緒的能力，要時刻記得毅力往往是靠不住的，君子不立危墻之下，它才會永遠威脅不到你。

KDJ的背離研判

技術指標的背離，大家都清楚，必然是股價與技術指標出現了不同步的情況，不過KDJ指標的背離稍微復雜一些，它有4種背離形態，我們分別來說說：

1、KDJ頂背離

股價在不斷攀升過程中，高點越來越高，而KDJ指標則越來越低，代表了，雖然股價在上升，但買方的力量卻越來越弱，強弩之末下，行情容易出現向下反轉的情況，那么作為投資者來說，KDJ頂背離時，應該盡快賣出。如下圖：

2、KDJ底背離

與頂背離對應的，就是底背離，指的是股價不斷創新低，KDJ指標反倒越來越高，代表了，股價雖然不斷下跌，但買方力量越來越強，后市出現反轉向上的可能性加大。如下圖所示：

3、逆向頂背離

逆向頂背離是指，股價在高位橫盤期間，股價的高點不斷下移，而KDJ反而逐漸升高。這種情況現在不多見了，在以前莊股橫行時，偶爾會有這種情況出現，這是因為莊家手里的貨太多，短時間派不出去，需要橫盤來消化，買方收到橫盤期間不斷的做線吸引，以為這里是上漲中繼，所以不斷加碼買入，就導致了這種情況的出現。不過近年來，A股的操作風格在轉變，這種情況已經很少了，投資者知道就好，不用太過深究。

4、逆向底背離

股價橫盤階段，股價逐漸抬高，KDJ指標則越來越低，這種情況現在也不多見了，一般出現在上漲中繼階段，莊家洗盤的一種方法。往往這種情況出現時，到最后還會挖個坑，再繼續上漲。也是由于A股的操作風格變化，導致這種情況現在也很少出現了，投資者知道就好。

5、背離陷阱

KDJ出現頂背離時，作為投資者來說，賣出股票沒有做錯，但還可能出現在股價只是小幅下跌就化解了，隨后股價繼續上升，這里就出現了空頭陷阱，也叫做KDJ頂背離陷阱。這與逆向底背離出現的情形很類似，一般會出現在上漲途中的橫盤震倉階段，也是會在正式上漲之前挖坑。

KDJ出現底背離時，股價并沒有反轉上升，而是繼續下跌，形成了多頭陷阱。也叫做KDJ底背離陷阱。這種情況多出現于無莊股上，KDJ發生底背離，沒有得到市場廣泛關注，交投不活躍，股價往往只是小幅上升，隨即動能不足繼續下跌。這種屬于純技術型反彈，沒有改變原有下跌趨勢。假如投資者買入后，沒有及時止損，可能會遭受一定的損失。

6、KDJ背離的思考

上面，我們對于KDJ鈍化的思考中已經提過了，不參與是最好的防風險手段，但是對于KDJ背離的研判也并非完全無意義，我們使用KDJ做短線，未必每次都會買在最低點，也有可能是階段低點，那么如果了解KDJ頂背離的話，我們就可以提前做好準備，在風險可控的基礎上，有限冒險，獲取更高利潤。反之，了解KDJ底背離時，可以做到人棄我取，以更低的價格潛伏，搶反彈。雖然從風險的角度，是不建議參與的，但如果人人都這么理性，那只存在于理論模型中，現實中行情瞬息萬變，心態也會隨著股價波動，自然決策的不確定性就會加大，說白了，你想做，誰拉的住你??？那么唯一的方法，就是在冒險中，盡可能減少一點點風險，減少一點是一點唄。

KDJ操作戰法——超跌買入法

我們在上一篇文章中，已經提過一個《做T+0操作戰法篇（二）：3K共振戰法》了，這里就不再贅述了，有興趣的朋友可以去看看，今天再給大家另一個戰法，叫做超跌買入法。

超跌買入法，從本質講，不算是一個戰法，而是一種搶反彈的技巧。就是當大盤不好時，個股沙石俱下，很多股票會被錯殺，如果短時間大盤沒有企穩，個股就會進一步出現超跌的情況，這些股票，一旦到了大盤企穩時，會反彈的比較猛烈。

我們正好利用KDJ超買超賣的區間特性，發現這類超跌的個股，條件如下：

1、個股的股價連續22個交易日或更長時間內連續下跌。

2、當前的股價處于階段的低點或次低點。

3、KDJ指標中的K、D均在20以下。

4、當前成交量萎縮于均量線以下。

找到這樣的個股，當KDJ在20以下出現金叉時，買入。

不過說明一下，股價連續22個交易日連續下跌，并不是說全部都是陰線，而是處于下跌趨勢中，一般來說是股價原本處于上升趨勢或橫盤整理中，由于大盤的弱勢，個股跌破支撐或前低，轉為下跌趨勢。只有這樣的個股，KDJ指標中的K、D才有可能在20以下。同時對于成交量來說，放大可能會騙人，但萎縮是決不會騙人的，這時的量能萎縮，說明賣壓很低，那么自然后期拉升時，阻力就會少。

這個買入法，是尋找超跌的個股搶反彈，屬于純短線戰法，如果你有一定的基本面分析基礎的話，最好選擇基本面好，被錯殺的股票，相對來說，成功率會更高，如果你不太會看基本面，也沒關系，超跌的個股，反彈的概率非常大，只是不同個股的持續性不同，有些好股票會在大盤企穩，自我修復的過程中，回歸到原有趨勢中，但大多數不太好的股票，反彈后可能繼續下跌。那么建議大家最好使用KDJ死叉作為賣點，我們只搶這一段反彈的空間，不要貪婪。

另外，大盤弱勢下殺不是必要條件，但卻是優選條件，即使大盤沒有明顯趨勢時，個股也有可能會出現連續殺跌的情況，也是一樣可以搶反彈的，這種屬于技術型反彈，反彈的時間和力度不會特別大，但還是有一定的利潤空間的。如果是在大盤殺跌這個優選條件下，被錯殺的股票，反彈的利潤空間會相對較大，但也要注意風險。

還有就是一定要關注成交量，一般情況下，如果個股連續很長時間下跌的話，那么KDJ在20以下金叉會比較多，但成交量萎縮到均量線以下的情況不多，這時最好不要買入，因為這樣的反彈力度很弱，風險會比較大，一定要與成交量協同判斷，才能增加成功率。

案例如下：

KDJ晉級指標——SKDJ

一般的炒股軟件上，還有一個自帶的指標，叫做SKDJ，一看名字，就知道肯定和KDJ有關系。實際上SKDJ指標是KDJ指標的改良版，中文叫做慢速隨機指標。它與KDJ的公式有些類似，但有略微不同，KDJ使用的SMA算法，而SKDJ使用的EMA算法。

從上面的公式中，我們可以看出KDJ指標中，更加著重于D曲線，上一篇我們曾提到，D曲線指的是慢速主干線，是最可靠的，但反應慢是它的劣勢。而SKDJ比KDJ提前了一步，所以SKDJ中的K曲線，實際上就是KDJ的D曲線，但是由于算法不同，所以反應更快。換句話說，它是對于KDJ中的D曲線進行了優化，犧牲了一點可靠性，但大大提高了反應速度。而SKDJ中的D曲線只是K曲線的算術平均線，是用來輔助確認K曲線的。所以SKDJ相對于KDJ而言，更大程度地提升了反應速度的作用，從指標使用來看的話，在同樣的參數下，大多數時候SKDJ比KDJ要早1個周期，這對于抄底和逃頂來說，都更具優勢。

技術分析這種分析手段，很多人不相信，說技術指標總是后置，而且看技術指標炒股，總是虧。不錯，技術指標由于門檻很低，幾乎所有人都可以用，也都很輕易的讓人看懂，但恰恰也因為這個原因，很少有人去深入的研究指標背后所代表的意義。我當初開始學習時，最喜歡做的一件事就是指標拆解，不論是系統自帶的，還是網上下載的，我都是先去看指標代碼，把那些用于修飾的代碼去掉，只去看核心的策略，從這些公式中，我學到了很多東西，同時也對于技術指標有了更深層次的理解。

在我看來。技術指標不是完美的，也不存在完美，我們把一個指標做再多的優化，上限也就是50%的成功率。網上有很多自編的指標，如果去做數據回測的話，只要不是特意去設置什么條件的話，一般來說能達到40%以上的成功率，就是很不錯的指標了。很多指標測出來，90%以上的，甚至100%，那都是胡扯，都是在回測條件去搞小動作，才讓數據好看的，真實的情況下，越接近50%的成功率，指標越好。

也就是說，如果單憑一個技術指標去炒股，就是你用的再好，勝負也不過是55開，那么這時就需要其他的指標進行疊加，他們并不是簡單的累加，而是帶有一定權重的分配，比如我們知道，在上升通道中，技術指標的死叉，往往股價回調很小。除此之外，還需要其他分析方法的輔助，如基本面、資金面、消息面等等，比如一只業績優秀的股票，往往股價會得到業績的支撐，表現為跌不下去，即使跌下去了，也能很快回來。

所以這樣看來，那些說技術分析不好的人，只能說明，要么你是過分依賴，要么你就根本不會用。明明是自己的問題，自己用不好，就說它不行，這完全是在推卸自己的責任。這就像明明是你自己的烹調水平不行，卻說食材不好吃、調料不好用一樣，這樣的人是很難得到成長的，最終必然會被股市淘汰。

好了，這一篇全面解讀KDJ指標，就寫到這里。當然，按照慣例，還是繼續求贊、求轉發。所以如果朋友們覺得有用，那就別吝惜啦，你們的支持，就是我繼續創作的動力。歡迎關注@金融碎片集，學習更多金融知識，總會有你想了解的。